Skip to main content

اوراق اختیار بلندمدت سهام Long-Term Equity Anticipation Securities

نام "واژه" را وارد کنید.
Term شرح
اوراق اختیار بلندمدت سهام Long-Term Equity Anticipation Securities
LEAPS نوعی قرارداد اختیار معامله (Options) است که تاریخ انقضای آن‌ها بیش از یک سال بوده و معمولاً تا سه سال هم ادامه پیدا می‌کند.
این اوراق به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد حرکت‌های بلندمدت قیمت دارایی پایه را معامله یا پوشش دهند؛ درست مانند قراردادهای اختیار معمولی، با این تفاوت که مدت زمان بیشتری برای تحقق پیش‌بینی‌ها وجود دارد.

اوراق اختیار بلندمدت سهام (Long-Term Equity Anticipation Securities – LEAPS) چیست؟

یک قرارداد LEAPS به خریدار حق (نه الزام) می‌دهد که:

  • اگر کال (Call) باشد → دارایی را در قیمت ازپیش‌تعیین‌شده بخرد
  • اگر پوت (Put) باشد → دارایی را در قیمت ازپیش‌تعیین‌شده بفروشد

بنابراین LEAPS مانند یک «اختیار خرید یا فروش بلندمدت» عمل می‌کند.

کاربردهای اصلی LEAPS

LEAPS دو کاربرد کلیدی دارد:

1. پوشش ریسک بلندمدت (Hedging)

مثلاً برای محافظت از پرتفوی در برابر کاهش احتمالی بازار.
مثال: خرید پوت LEAPS روی S&P 500 برای بیمه‌کردن سبد سرمایه‌گذاری.

2. سفته‌بازی بلندمدت (Speculation)

برای کسانی که انتظار رشد قیمت یک سهم یا شاخص را دارند و می‌خواهند با سرمایه کمتر در مدت طولانی‌تری شرط‌بندی کنند.

مزایا و معایب LEAPS

مزیت‌ها:

  • زمان بسیار طولانی برای رشد ارزش قرارداد
  • مناسب برای استراتژی‌های بلندمدت
  • امکان پوشش ریسک پرتفوی کلان با LEAPS شاخص‌ها (Index LEAPS)
  • هزینه کمتر نسبت به خرید مستقیم دارایی (فقط پرداخت پریمیوم)

معایب:

  • پریمیوم بالاتر از آپشن‌های کوتاه‌مدت به دلیل ارزش زمانی بیشتر
  • احتمال بی‌ارزش‌شدن قرارداد در صورت اشتباه در پیش‌بینی
  • حساسیت بالا به نوسانات و نرخ بهره در بلندمدت

LEAPS شاخصی (Index LEAPS)

این نوع LEAPS به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد:

  • از شاخص‌های اصلی مانند S&P 500 برای پوشش ریسک کل پرتفوی استفاده کنند
  • در معرض حرکت بازار کلان قرار بگیرند (نه فقط یک سهم)

این ویژگی LEAPS را به ابزاری مهم برای مدیران سبد حرفه‌ای تبدیل کرده است.

تاریخچه LEAPS

  • در سال ۱۹۹۰ توسط Cboe معرفی شد
  • سریعاً به یکی از ابزارهای محبوب معامله‌گران آپشن تبدیل شد
  • به دلیل انعطاف‌پذیری بالا، اکنون بخشی ثابت از بازار مشتقه است

نکات کلیدی درباره LEAPS

۱. LEAPS قراردادهای اختیار معامله‌ای هستند که بیش از یک سال تا سررسید باقی دارند

معمولاً بین ۱ تا ۳ سال.

۲. مناسب برای پوشش ریسک یا سفته‌بازی بلندمدت

هم برای محافظت و هم برای شرط‌بندی بلندمدت استفاده می‌شوند.

۳. پریمیوم بالاتر، اما زمان بیشتر برای تحقق پیش‌بینی‌ها

ریسک از دست رفتن پریمیوم وجود دارد، اما زمان بیشتری برای سوددهی فراهم است.

۴. LEAPS شاخصی برای محافظت از کل پرتفوی کاربرد دارد

مثلاً پوشش ریسک در مقابل افت S&P 500.

۵. با وجود پتانسیل سود بالا، ریسک زیان نیز قابل‌توجه است

خصوصاً وقتی بازار برخلاف جهت پیش‌بینی حرکت کند.

کلیک ها - 19
Synonyms: اوراق اختیار بلندمدت سهام,Long-Term Equity Anticipation Securities,LEAPS
دیکشنری اصطلاحات سرمایه گذاری، مالی و اقتصادی جهانی, فرهنگ لغت واژه های بورس، اقتصادی و سرمایه گذاری جهانی