آیرون باترفلای Iron Butterfly

این استراتژی از نظر ساختار به Short Straddle شباهت دارد، با این تفاوت که برای محدود کردن ریسک، یک کال (Call) و یک پوت (Put) خارج از پول (OTM) نیز خریداری می‌شود.

معامله‌گران هنگام اجرای این استراتژی باید به هزینهٔ کارمزد معاملات توجه کنند، چون این هزینه‌ها می‌تواند روی سود نهایی تأثیر بگذارد.
همچنین باید بدانند که در برخی شرایط، پس از سررسید ممکن است منجر به دریافت سهام (Assignment) شود.

نکات کلیدی

• Iron Butterfly یک استراتژی آپشن است که زمانی سود می‌دهد که قیمت دارایی پایه در یک دامنهٔ محدود باقی بماند و نوسان ضمنی کاهش پیدا کند.
• ساختار آن شامل فروش یک کال و یک پوت در قیمت at-the-money و خرید یک کال و یک پوت خارج از پول (OTM) برای محافظت است.
• هدف این استراتژی نگه داشتن پرمیوم دریافتی از فروش آپشن‌هاست، مشروط به اینکه قیمت دارایی پایه تا زمان سررسید در محدودهٔ تعیین‌شده بماند.
• این استراتژی سقف سود محدود دارد، اما در مقابل ریسک آن نیز مشخص و کنترل‌پذیر است، که مدیریت ضرر را آسان‌تر می‌کند.
• آیرون باترفلای قابلیت تنظیم و اصلاح دارد؛ معامله‌گر می‌تواند بسته به شرایط بازار استرایک قیمت‌ها یا تاریخ سررسید را تغییر دهد.