وزن برابر Equal weight

وزن برابر نوعی روش اندازه‌ گیری متناسب است که به هر سهم در یک پرتفوی، شاخص یا صندوق شاخص، اهمیت یکسانی می‌دهد. بنابراین، سهام کوچکترین شرکت‌ها در ارزیابی عملکرد کلی گروه، اهمیت آماری یا وزن یکسانی با بزرگترین شرکت‌ها دارند.

وزن برابر چیست؟

اصطلاح "وزن برابر" (Equal Weight) معمولاً در حوزه سرمایه‌گذاری و مدیریت پرتفوی به کار می‌رود. در این روش، هر دارایی یا سهم در یک سبد سرمایه‌گذاری، وزن مساوی دارد، صرف‌نظر از اندازه بازار یا ارزش آن.

مثال ساده از پرتفوی با وزن برابر

فرض کن می‌خواهی در ۴ شرکت مختلف سرمایه‌گذاری کنی:

• Apple
• Microsoft
• Google
• Tesla

در روش وزن برابر، اگر مثلاً ۴۰۰۰ دلار سرمایه داشته باشی، به هر شرکت ۱۰۰۰ دلار اختصاص می‌دهی:

مقایسه با وزن بازار (Market Weight)

در روش وزن بازار، شرکت‌هایی با ارزش بازار بزرگ‌تر (مثل Apple یا Microsoft) سهم بیشتری از پرتفوی را به خود اختصاص می‌دهند. اما در وزن برابر، همه شرکت‌ها به یک اندازه در بازدهی پرتفوی تأثیر دارند.

مزایا و معایب وزن برابر

مزایا:

• تنوع بهتر
• کاهش ریسک تمرکز
• فرصت رشد برای شرکت‌های کوچک‌تر

معایب:

• نیاز به بازتعادل (Rebalancing) مکرر
• هزینه‌های تراکنش بیشتر

نکات کلیدی

• وزن برابر یک معیار متناسب است که به هر سهم در یک پرتفوی یا صندوق شاخص، صرف نظر از اندازه شرکت، اهمیت یکسانی می‌دهد.
• وزن برابر با وزن‌دهی بر اساس ارزش بازار، که بیشتر توسط شاخص‌ها و صندوق‌ها استفاده می‌شود، در تضاد است.
• مفهوم پرتفوی‌های با وزن برابر به دلیل عملکرد تاریخی سهام شرکت‌های کوچک و ظهور چندین صندوق قابل معامله در بورس (ETF) مورد توجه قرار گرفته است.
• صندوق‌های شاخص با وزن برابر، گردش مالی سهام بالاتری نسبت به صندوق‌های شاخص با وزن بازار دارند و در نتیجه، معمولاً هزینه‌های معاملاتی بالاتری دارند.