مشتق سهام Equity Derivative

مشتقه سهام یک ابزار مالی است که ارزش آن از حرکات قیمت یک دارایی سهام پایه، مانند سهام، مشتق می‌شود. به عنوان مثال، اختیار معامله سهام یک مشتق سهام است زیرا ارزش آن مبتنی بر حرکات قیمت سهام پایه است.

مشتق سهام چیست؟

سرمایه‌ گذاران می‌توانند از مشتقات سهام برای پوشش ریسک مرتبط با اتخاذ موقعیت‌های خرید یا فروش در سهام استفاده کنند، یا می‌توانند از آنها برای گمانه‌ زنی مستقیم در مورد حرکات قیمت دارایی پایه استفاده کنند.

مشتق سهام یا Equity Derivative به ابزارهای مالی‌ای گفته می‌شود که ارزش آن‌ها از یک سهام پایه (Underlying Equity) گرفته می‌شود. این ابزارها به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند بدون خرید مستقیم سهام، از تغییرات قیمت آن سود ببرند یا ریسک خود را مدیریت کنند.

تعریف ساده:

Equity Derivative قراردادی است که ارزش آن وابسته به قیمت یک یا چند سهم خاص است.

انواع رایج مشتقات سهام:

1. اختیار معامله (Options):

   • اختیار خرید (Call Option)
   • اختیار فروش (Put Option)

2. قرارداد آتی (Futures):

   • قرارداد خرید یا فروش سهام در آینده با قیمت مشخص

3. قرارداد سلف (Forward Contracts):

   • مشابه قرارداد آتی ولی به‌صورت خصوصی و خارج از بورس

4. قرارداد معاوضه (Equity Swaps):

   • مبادله بازده سهام با نرخ بهره یا بازده دارایی دیگر

مثال ساده: اختیار خرید (Call Option)

فرض کنید:

• قیمت فعلی سهام شرکت "الف" = ۱۰۰ تومان
• شما یک اختیار خرید با قیمت اعمال ۱۱۰ تومان برای یک ماه آینده می‌خرید
• اگر قیمت سهام در پایان ماه به ۱۳۰ تومان برسد، شما می‌توانید آن را به ۱۱۰ تومان بخرید و با ۲۰ تومان سود بفروشید

کاربردها:

• پوشش ریسک (Hedging)
• سفته‌بازی (Speculation)
• آربیتراژ (Arbitrage)

نکات کلیدی

• مشتقه سهام ابزارهای مالی هستند که ارزش آنها از حرکات قیمت دارایی پایه، مانند سهام یا شاخص سهام، مشتق می‌شود.
• معامله‌ گران از مشتقات سهام برای گمانه‌ زنی و مدیریت ریسک استفاده می‌کنند.
• دو نوع اصلی از مشتقات سهام، اختیار معامله سهام و معاملات آتی شاخص سهام هستند. سوآپ سهام، وارانت و معاملات آتی تک سهام نیز مشتقات سهام هستند.