مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای Capital Asset Pricing Model

مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای (CAPM) رابطه بین ریسک سیستماتیک، یا خطرات عمومی سرمایه گذاری، و بازده مورد انتظار برای دارایی ها، به ویژه سهام را توصیف می کند. این یک مدل مالی است که یک رابطه خطی بین بازده مورد نیاز سرمایه گذاری و ریسک ایجاد می کند.

مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای (CAPM) چیست؟

CAPM بر اساس رابطه بین بتای دارایی، نرخ بدون ریسک (معمولا نرخ اسناد خزانه)، و حق بیمه ریسک سهام، یا بازده مورد انتظار در بازار منهای نرخ بدون ریسک است. CAPM به عنوان راهی برای اندازه گیری این ریسک سیستماتیک تکامل یافته است.

این به طور گسترده در سراسر امور مالی برای قیمت گذاری اوراق بهادار پرخطر و ایجاد بازده مورد انتظار برای دارایی ها، با توجه به ریسک آن دارایی ها و هزینه سرمایه استفاده می شود.

نکات کلیدی

• مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای یا CAPM یک مدل مالی است که نرخ بازده مورد انتظار یک دارایی یا سرمایه گذاری را محاسبه می کند.
• CAPM این کار را با استفاده از بازده مورد انتظار در بازار و دارایی بدون ریسک و همبستگی یا حساسیت دارایی به بازار (بتا) انجام می دهد.
• محدودیت هایی برای CAPM وجود دارد، مانند ایجاد مفروضات غیر واقعی و تکیه بر تفسیر خطی ریسک در مقابل بازده.
• با وجود مشکلاتی که دارد، فرمول CAPM هنوز به طور گسترده مورد استفاده قرار می گیرد زیرا ساده است و امکان مقایسه آسان گزینه های سرمایه گذاری را فراهم می کند.
• به عنوان مثال، در ارتباط با نظریه پورتفولیو مدرن (MPT) برای درک ریسک پرتفوی و بازده مورد انتظار استفاده می شود.