مدل بلک شولز Black-Scholes model

مدل بلک شولز یکی از مهمترین مفاهیم در نظریه مالی مدرن است. این معادله ریاضی که به عنوان مدل بلک-اسکولز-مرتون (BSM) نیز شناخته می شود، ارزش نظری مشتقات را بر اساس سایر ابزارهای سرمایه گذاری، با در نظر گرفتن تأثیر زمان و سایر عوامل خطر، تخمین می زند. این در سال 1973 توسعه یافت و هنوز هم به عنوان یکی از بهترین روش ها برای قیمت گذاری قرارداد اختیار معامله در نظر گرفته می شود.

مدل بلک شولز BSM چیست؟

این یک معادله دیفرانسیل است که به طور گسترده برای قیمت قراردادهای اختیار معامله استفاده می شود.

نکات کلیدی

• مدل بلک شولز با نام های بلک-اسکولز-مرتون یا مدل BSM نیز شناخته می شود.
• مدل بلک شولز به پنج متغیر ورودی نیاز دارد: قیمت اعتصاب یک گزینه، قیمت فعلی سهام، زمان تا انقضا، نرخ بدون ریسک و نوسانات.
• مدل بلک-اسکولز معمولاً دقیق است، اما مفروضات خاصی را ایجاد می کند که می تواند منجر به پیش بینی هایی شود که از نتایج دنیای واقعی منحرف می شوند.
• مدل استاندارد BSM فقط برای قیمت گذاری آپشن های اروپایی استفاده می شود، زیرا در نظر نمی گیرد که گزینه های آمریکایی می توانند قبل از تاریخ انقضا اعمال شوند.