درجه اهرم مالی Degree of financial leverage

درجه اهرم مالی (DFL) یک نسبت اهرمی است که حساسیت سود هر سهم یک شرکت (EPS) را نسبت به نوسانات درآمد عملیاتی آن، در نتیجه تغییرات در ساختار سرمایه آن، اندازه گیری می کند. درجه اهرم مالی (DFL) درصد تغییر در EPS را برای تغییر واحد در درآمد عملیاتی اندازه‌گیری می‌کند که به عنوان درآمد قبل از بهره و مالیات (EBIT) نیز شناخته می‌شود.

درجه ای از اهرم مالی چیست؟

درجه اهرم مالی (DFL) نشان‌دهنده حساسیت سود هر سهم (EPS) به تغییرات در سود عملیاتی (EBIT) است. در اینجا یک مثال ساده برای توضیح این مفهوم آورده شده است:

فرض کنید شرکتی دارای سود عملیاتی (EBIT) برابر با 100,000 دلار و بهره پرداختی (Interest) برابر با 20,000 دلار است. اگر سود عملیاتی شرکت 10% افزایش یابد، سود هر سهم (EPS) چگونه تغییر خواهد کرد؟

این بدان معناست که اگر سود عملیاتی شرکت 10% افزایش یابد، سود هر سهم (EPS) شرکت 12.5% افزایش خواهد یافت.

نکات کلیدی

• درجه اهرم مالی (DFL) یک نسبت اهرمی است که حساسیت سود هر سهم یک شرکت را نسبت به نوسانات درآمد عملیاتی آن، در نتیجه تغییرات در ساختار سرمایه آن، اندازه گیری می کند.
• این نسبت نشان می دهد که هر چه درجه اهرم مالی بیشتر باشد، سود نوسان بیشتری خواهد داشت.
• استفاده از اهرم مالی بسته به صنعت و بخش تجاری بسیار متفاوت است.