Skip to main content

بازار مبتنی بر مظنه (Quote-Driven Market)

نام "واژه" را وارد کنید.
Term شرح
بازار مبتنی بر مظنه (Quote-Driven Market)

بازار مبتنی بر مظنه یا Quote-Driven Market نوعی ساختار بازار مالی است که در آن قیمت‌ها بر اساس قیمت‌های پیشنهادی خرید (Bid) و فروش (Ask) که توسط بازارسازها (Market Makers)، معامله‌گران (Dealers) یا متخصصان بازار ارائه می‌شود، تعیین می‌گردد.

بازار مبتنی بر مظنه (Quote-Driven Market) چیست؟

به بیان ساده:
✅ در این بازار، قیمت‌ها را معامله‌گران حرفه‌ای تعیین می‌کنند، نه سفارشات مستقیم سرمایه‌گذاران عادی

نحوه کار Quote-Driven Market

در این نوع بازار:

  • بازارسازها قیمت خرید و فروش را اعلام می‌کنند
  • آن‌ها از موجودی خود معامله را انجام می‌دهند
  • یا سفارش‌ها را با یکدیگر تطبیق می‌دهند

✅ سرمایه‌گذاران می‌توانند:

  • با همان قیمت‌های اعلام‌شده معامله کنند
  • یا از طریق کارگزار، مذاکره کنند

مثال ساده

فرض کنید یک بازارساز برای یک اوراق قرضه این قیمت‌ها را اعلام کند:

Bid = 100
Ask = 102

✅ اگر بخواهید بفروشید → با قیمت 100
✅ اگر بخواهید بخرید → با قیمت 102

📌 این قیمت‌ها توسط بازارساز تعیین شده، نه سرمایه‌گذاران عادی

نقش بازارسازها (Market Makers)

بازارسازها نقش کلیدی دارند:

  • ✅ ارائه مداوم قیمت خرید و فروش
  • ✅ ایجاد نقدشوندگی بازار
  • ✅ کاهش فاصله بین عرضه و تقاضا
  • ✅ انجام معاملات از طریق موجودی خود

تفاوت با Order-Driven Market

ویژگی Quote-Driven Order-Driven
تعیین قیمت بازارسازها سرمایه‌گذاران
نمایش سفارش‌ها محدود شفاف
نقدشوندگی بالا وابسته به سفارش‌ها
نقش واسطه زیاد کمتر

✅ در Order-Driven Market، قیمت‌ها بر اساس سفارش‌های واقعی خریداران و فروشندگان شکل می‌گیرد.

مثال مقایسه‌ای

✅ Quote-Driven:
یک بانک قیمت ارز را اعلام می‌کند و شما بر اساس آن معامله می‌کنید

✅ Order-Driven:
شما سفارش خرید ثبت می‌کنید و منتظر می‌مانید فروشنده‌ای با همان قیمت پیدا شود

بازارهای رایج مبتنی بر مظنه

این نوع بازار بیشتر در موارد زیر استفاده می‌شود:

  • بازار اوراق قرضه (Bonds)
  • بازار ارز (Forex)
  • بازار کالا (Commodities)

✅ بازار سهام معمولاً ترکیبی از Quote-Driven و Order-Driven است.

مزایا

  • نقدشوندگی بالا
  • انجام سریع معاملات
  • ثبات نسبی در قیمت‌ها
  • دسترسی دائمی به قیمت خرید و فروش

معایب

  • ❌ شفافیت کمتر نسبت به بازارهای سفارش‌محور
  • ❌ وابستگی زیاد به بازارسازها
  • ❌ احتمال اسپرد بیشتر (اختلاف Bid و Ask)

نکته مهم

✅ در بازارهای Quote-Driven:

  • بازارسازها ریسک نگهداری دارایی را می‌پذیرند
  • در عوض از تفاوت قیمت خرید و فروش (Spread) سود می‌برند

جمع‌بندی نکات کلیدی

  • بازار مبتنی بر مظنه، قیمتی است که توسط بازارسازها تعیین می‌شود
  • معامله‌گران حرفه‌ای نقش اصلی در تعیین قیمت دارند
  • نقدشوندگی بالا ولی شفافیت کمتر است
  • در بازارهایی مثل فارکس و اوراق قرضه رایج است
  • تفاوت اصلی آن با Order-Driven در نحوه تعیین قیمت است
کلیک ها - 6
Synonyms: بازار مبتنی بر مظنه,Quote-Driven Market
دیکشنری اصطلاحات سرمایه گذاری، مالی و اقتصادی جهانی, فرهنگ لغت واژه های بورس، اقتصادی و سرمایه گذاری جهانی