افت بیشینه Maximum Drawdown

MDD نشان می‌دهد که یک سرمایه‌گذاری در بدترین حالت چقدر سقوط کرده و به‌صورت مستقیم میزان ریسک نزولی (Downside Risk) و نوسان‌پذیری احتمالی آن را بیان می‌کند.

این شاخص می‌تواند به‌تنهایی استفاده شود یا در کنار معیارهایی مانند:

• بازده نسبت به افت بیشینه (Return over Maximum Drawdown)
• نسبت کالمر (Calmar Ratio)

که برای تحلیل ریسک و عملکرد استفاده می‌شوند.

نکات کلیدی

• MDD شدیدترین افت ارزش یک سرمایه‌گذاری را اندازه‌گیری می‌کند و میزان ریسک نزولی و نوسان تاریخی آن را نشان می‌دهد.
• اگرچه MDD ابزار مهمی برای ارزیابی ریسک است، اما به تعداد دفعات ضرر و مدت زمان لازم برای بازگشت از افت اشاره‌ای نمی‌کند.
• فرمول محاسبه MDD، افت درصدی از بیشترین قیمت تا کمترین قیمت را محاسبه می‌کند.
• MDD کمتر مطلوب‌تر است زیرا نشان‌دهنده افت‌های کوچک‌تر در گذشته است؛ در مقابل افت ۱۰۰٪ به‌معنی بی‌ارزش شدن کامل سرمایه‌گذاری است.
• MDD برای مقایسه استراتژی‌های بورسی، تحلیل صندوق‌ها، و ارزیابی حفظ سرمایه اهمیت زیادی دارد و یکی از معیارهای اصلی سرمایه‌گذاران حرفه‌ای است.