کمتر از بهای تمام‌شده یا قیمت بازار Lower of Cost or Market

هدف LCM این است که شرکت‌ها ارزش دارایی‌ها را بیش از حد واقعی نشان ندهند و در صورت کاهش ارزش موجودی، سریعاً آن را به‌سمت پایین تعدیل کنند.

چرا روش LCM استفاده می‌شود؟

LCM یک اصل محافظه‌کارانه حسابداری است.
طبق GAAP، دارایی‌ها نباید بیش از حد ارزش‌گذاری شوند.
در نتیجه:

• اگر بازار افت کند
• یا موجودی کالا قدیمی/بی‌مصرف شود
• یا قیمت فروش آینده آن کاهش یابد

شرکت باید موجودی را Write-Down کند تا ارزش واقعی آن منعکس شود.

LCM تحت GAAP چگونه اعمال می‌شود؟

روش LCM در استانداردهای حسابداری آمریکا (GAAP) الزامی است، مخصوصاً برای شرکت‌هایی که از روش‌های:

• LIFO
• Average Cost

برای ارزیابی موجودی استفاده می‌کنند.

شرکت‌هایی که FIFO یا روش‌های دیگر دارند، معمولاً براساس NRV (ارزش خالص بازیافتنی) عمل می‌کنند.

Market Value در LCM چیست؟

در GAAP، “Market” به صورت زیر تعریف می‌شود:

• سقف ارزش (Ceiling): Net Realizable Value – یعنی قیمت فروش منهای هزینه‌های تکمیل + فروش
• کف ارزش (Floor): NRV – Profit Margin (حاشیه سود معمول)

در روش LCM معیار ارزش بازار باید بین این دو حد باشد.

چه زمانی LCM اهمیت پیدا می‌کند؟

LCM مخصوصاً برای محصولاتی مهم است که:

• به‌سرعت کهنه یا منسوخ می‌شوند
• قیمت بازارشان کاهش شدید دارد
• تکنولوژی‌محور هستند
• چرخه عمر کوتاهی دارند

مثال:
موجودی گوشی موبایل مدل قدیمی که بعد از عرضه مدل جدید، ارزش بازارش کاهش یافته است.

مثال کاربردی برای درک LCM

فرض کنید موجودی یک شرکت شامل 100 واحد کالاست:

• بهای تمام‌شده هر واحد: 50 دلار
• ارزش بازار فعلی هر واحد: 40 دلار

طبق LCM باید موجودی را به 40 دلار ثبت کند:

Lower of Cost (50) or Market (40) = 40

در نتیجه شرکت باید 10 دلار به‌ازای هر کالا Write‑Down انجام دهد.

نقش LCM در جلوگیری از سودسازی غیرواقعی

LCM کمک می‌کند:

• شرکت‌ها سود کاذب نشان ندهند
• دارایی بیش از ارزش واقعی ثبت نشود
• گزارش‌های مالی واقعی‌تر و شفاف‌تر باشند

اگر LCM استفاده نشود، شرکت ممکن است موجودی را به قیمت غیرواقعی بالا گزارش کند و سود را بیش‌نمایی کند.

تأثیر تغییرات اخیر در استانداردهای حسابداری

استانداردهای جدیدتر حسابداری، مفهوم “Market” را بیشتر به سمت Fair Value و Net Realizable Value (NRV) سوق داده‌اند تا:

• ارزش‌ها واقعی‌تر شوند
• پیچیدگی در تعیین «Market Value» کاهش یابد
• شفافیت بیشتر شود

راهکارهایی برای کاهش ریسک تعدیل موجودی

برای جلوگیری از زیان ناشی از کاهش ارزش موجودی، شرکت‌ها می‌توانند:

• قراردادهای پوشش ریسک (Hedge) ببندند
• موجودی را سریع‌تر گردش دهند (Inventory Turnover)
• بازار و قیمت‌ها را پیش‌بینی کنند
• خریدهای غیرضروری موجودی را کاهش دهند

نکات کلیدی

✔ LCM چیست؟

روشی برای ارزیابی موجودی که اجازه نمی‌دهد ارزش دارایی بیش از واقعیت گزارش شود.

✔ هدف اصلی

جلوگیری از Overstatement در دارایی‌ها و سود.

✔ الزامی طبق GAAP

برای شرکت‌هایی که از LIFO یا Average Cost استفاده می‌کنند.

✔ چه زمانی به کار می‌رود؟

وقتی موجودی با افت قیمت بازار یا کهنگی مواجه شود.

✔ مزیت اصلی

ارائه صورت‌های مالی شفاف، واقعی و محافظه‌کارانه.