نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام Debt-to-Equity

نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام (D/E) برای ارزیابی اهرم مالی شرکت استفاده می شود و با تقسیم کل بدهی های یک شرکت بر حقوق صاحبان سهام آن محاسبه می شود. نسبت D/E یک معیار مهم در امور مالی شرکت است. این معیار درجه ای است که یک شرکت تا چه اندازه عملیات های خود را با بدهی به جای منابع خود تأمین مالی می کند. نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام نوع خاصی از نسبت دنده ای است.

نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام (D/E) چیست؟

نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام (Debt-to-Equity Ratio) نشان‌دهنده میزان استفاده یک شرکت از بدهی برای تأمین مالی عملیات‌های خود در مقایسه با حقوق صاحبان سهام است. این نسبت به صورت زیر محاسبه می‌شود:

این نسبت نشان می‌دهد که شرکت به ازای هر 1 دلار از حقوق صاحبان سهام، 0.43 دلار بدهی دارد. نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام بالاتر نشان‌دهنده ریسک بیشتر شرکت است، زیرا بخش بیشتری از سرمایه شرکت از بدهی تأمین شده است.

نکات کلیدی

• نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام (D/E) کل بدهی های شرکت را با حقوق صاحبان سهام مقایسه می کند و می تواند برای ارزیابی میزان اتکای آن به بدهی استفاده شود.
• نسبت‌های D/E بسته به صنعت متفاوت است و بهتر است برای مقایسه رقبای مستقیم یا اندازه‌گیری تغییر در اتکای شرکت به بدهی در طول زمان استفاده شود.
• در میان شرکت‌های مشابه، نسبت D/E بالاتر نشان‌دهنده ریسک بیشتر است، در حالی که یک نسبت پایین ممکن است نشان‌دهنده این باشد که یک کسب‌وکار از تامین مالی بدهی برای توسعه استفاده نمی‌کند.
• سرمایه گذاران اغلب نسبت D/E را تغییر می دهند تا فقط بدهی های بلندمدت را در نظر بگیرند زیرا ریسک بیشتری نسبت به تعهدات کوتاه مدت دارد.