معامله اختیار مبادله با دارایی ASCOT

معامله اختیار مبادله با دارایی (ASCOT) یک استراتژی سرمایه‌گذاری ساختاریافته است که در آن یک اختیار معامله در اوراق قرضه قابل تبدیل برای تفکیک اوراق قرضه قابل تبدیل به دو جزء آن استفاده می‌شود: یک قطعه درآمد ثابت و یک قطعه سهام. به طور خاص، اجزای جدا شده عبارتند از اوراق قرضه شرکتی با پرداخت‌های کوپنی معمولی آن و گزینه سهام که به عنوان یک اختیار خرید عمل می‌کند.

معامله یا تراکنش اختیار مبادله با دارایی (ASCOT) چیست؟

ساختار ASCOT به سرمایه‌ گذار اجازه می‌دهد تا بدون پذیرش ریسک اعتباری که توسط بخش اوراق قرضه دارایی نشان داده می‌شود، در معرض گزینه موجود در کالای قابل تبدیل قرار گیرد. همچنین توسط معامله گران آربیتراژ قابل تبدیل که به دنبال سود بردن از قیمت گذاری نادرست ظاهری بین این دو جزء هستند، استفاده می شود.

نکات کلیدی

• معامله اختیار مبادله دارایی یا ASCOT روشی برای جداسازی اجزای دارای درآمد ثابت و سهام از اوراق قرضه قابل تبدیل است.
• یک ASCOT با فروش یک اختیار خرید آمریکایی بر روی سهام صادرکننده اوراق قرضه قابل تبدیل با قیمت اعتصابی ساخته می‌شود که هزینه باز کردن استراتژی را به حساب می‌آورد.
• ASCOT به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا ریسک اعتباری را از اقلام تبدیل پذیر حذف کنند و فرصت هایی را برای استراتژی های آربیتراژ قابل تبدیل فراهم می کند.